En octubre de 2007, la bolsa perdió el 20% de su valor. Sam Walton, entonces uno de los hombres más ricos de Estados Unidos, casi ni se inmutó. En menos de una semana, el valor bursátil del gigante minorista Wal-Mart había caído casi 3.000 millones de US$, reduciendo su riqueza a 4.800 millones US$. "En cualquier caso, es papel. Era papel cuando comenzamos y será papel después"
Igual que nosotros, los adinerados tienen planes: mantener su estilo de vida, preservar la riqueza acumulada y transmitirla. ¿en qué podemos imitarlos, en lo que a inversión se refiere?
• Los muy ricos tienen un plan
El plan de Sam Walton se inició a comienzos de los años 50 cuando, aconsejado por su suegro, creó una sociedad familiar, integrada por él, su esposa Helen y sus cuatro hijos, para manejar sus dos tiendas. A partir de ahí, comenzó a planificar su herencia y a acumular la riqueza de la familia, años antes de abrir su primer Wal-Mart en 1962.
Hoy en día, la mayoría de la gente muy rica tiene un equipo de asesores y una estrategia de inversión que debería funcionar incluso cuando el peor escenario posible se hace realidad. Un asesor financiero puede ser muy valioso, así como el consejo de un miembro de confianza de la familia.
• Los muy ricos viven por debajo de sus posibilidades
Walton, que murió en 1992, era famoso por su frugalidad.
"La mayoría de nuestros clientes ultrarricos tienen un estilo de vida que está muy por debajo de su poder adquisitivo", dice Craig Rawlings, de Harris myCFO Investment Advisory Services, que asesora a familias ricas. Cuando uno no gasta todo, dice, "tiene una mejor oportunidad de enfrentar la volatilidad porque sabe que hay un colchón".
• Los muy ricos valoran el flujo de caja
Una de las lecciones más dolorosas de 2008 fue aceptar que necesitamos mantener suficiente efectivo o inversiones líquidas para lidiar con un período en el que el valor de todo lo demás es variable. Martin Halbfinger, de UBS, dice que cada inversor debería tener una cuenta de reserva "para dormir bien".
"Hay un número diferente para cada inversor", dice, pero usted debería tener lo suficiente en el banco, bonos u otras inversiones líquidas como para poder dejar quietas sus acciones cuando la volatilidad del mercado desafía la lógica. Las acciones sólidas que pagan dividendos también pueden ayudar.
• Los muy ricos se concentran en el riesgo, no en el retorno
Larry Palmer, director gerente de gestión de riqueza en Morgan Stanley Smith Barney, dice que nunca ha tenido un cliente que diga, "mi objetivo es que la riqueza de mi familia supere el resultado del S&P 500". Los clientes, agrega, se centran en el tipo de riesgos que están asumiendo con su portafolio"
La riqueza de los Walton ha estado desde hace mucho tiempo vinculada a las acciones de Wal-Mart, hoy valorada en US$83.600 millones.
Pero Sam también compró en 1961 un pequeño banco, que hoy es parte de Arvest Bank, de propiedad familiar y con un valor de US$11.500 millones.
Walton Enterprises también posee una modesta cadena de pequeños diarios que, junto con otros activos, suponen una diversificación y elevan la riqueza estimada de la familia a cerca de los US$100.000 millones.
Los pequeños inversionistas necesitan manejar de manera similar sus portafolios, asegurándose de que su tenencia de acciones y de otras inversiones volátiles no sea tan grande como para generar un riesgo mayor del que quiere.
• Los muy ricos mantienen sus inversiones
Los superricos no venden sus acciones por miedo. Los títulos de Wal-Mart, en manos de la familia no han cambiado desde fines de 2002, cuando una parte fueron transferidos a fondos filantrópicos.
Aunque las acciones de los Walton han caído en valor más de 10.000 millones US$ desde mediados de mayo, a menos que sean vendidas realmente, las pérdidas no son más que en papel
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